国有六大行2025年前三季度“成绩单”揭晓！

据统计，六家国有大行前三季度合计实现营业收入2.72万亿元，同比增长1.87%；合计实现归母净利润1.07万亿元，同比增长1.22%，日赚近40亿元。

具体到机构层面，六大行均实现了营业收入和归母净利润的“双增”，其中，中国银行营收增速最高，达2.69%；农业银行净利增速最高，达3.03%。从盈利绝对值看，工商银行依旧稳坐“头把交椅”，两项指标双双居于首位。

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从资产质量看，截至三季度末，五家大行不良贷款率较上年末下降，仅邮储银行抬升0.04个百分点，但该行仍是唯一一家不良率不足1%的大行；拨备覆盖率则为“三升三降”，其中，工商银行(601398)、建设银行、交通银行上升，其他则有不同程度的下降。

六大行实现营收净利“双增”，利息净收入普遍下降

注：新浪金融研究院根据大行三季报整理

从前三季度盈利表现看，六家国有大行均实现了营业收入与归母净利润的双增长。

其中，营业收入方面，工商银行依旧稳坐“头把交椅”，前三季度实现营收6400.28亿元，同比增长2.17%；其次是建设银行(601939)、农业银行(601288)，前者实现营收5737.02亿元，同比增长0.82%，后者实现营收5508.76亿元，同比增长1.97%；中国银行(601988)紧随其后，营收为4912.04亿元，同比增长2.69%；邮储银行和交通银行(601328)分别实现营收2650.8亿元、1996.45亿元，同比增速分别为1.82%和1.8%。

拆分营业收入，六大行前三季度利息净收入普遍有所下降，仅交通银行实现正增长，为1286.48亿元，同比增幅为1.46%。而建设银行、中国银行利息净收入的降幅均超过3%。

相对而言，前三季度，六大行手续费及佣金净收入均实现了不同程度的上升，尤其是农业银行和邮储银行，同比增幅均超10%，分别为13.34%、11.48%。

农业银行管理层在今年第三季度业绩说明会上表示，农行积极把握财富管理、消费金融等发展机遇，围绕客户多元化金融需求，以优质服务创造价值，深挖业务增收发展动力，实现集团手续费净收入的同比增长。

此外，邮储银行在三季报中指出，该行深入推进中间业务发展能力建设，加快构建多元化、均衡的中收格局，巩固零售业务传统优势，积极拓展公司和资金业务，投资银行、交易银行、托管、理财等业务快速发展。

从归母净利润表现看，工商银行以2699.08亿元的净利润位居榜首；建设银行、农业银行分列二、三位，分别为2573.6亿元、2208.59亿元；中国银行净利润为1776.6亿元；邮储银行和交通银行不足1000亿元，分别为765.62亿元、699.94亿元。

从净利润增速看，农业银行以3.03%的同比增速领跑六大行；其次是交通银行和中国银行，增幅分别为1.9%、1.08%；邮储银行、建设银行、工商银行分别同比微增0.98%、0.62%、0.33%。

农行、建行资产规模增速超10%，邮储银行不良率上升

注：新浪金融研究院根据大行三季报整理

截至三季度末，六家国有大行资产规模均较上年末上升。其中，工商银行总资产规模接近53万亿元，为52.81万亿元；农业银行、建设银行分别以48.14万亿元、45.37万亿元位列二、三位，值得一提的是，两家银行总资产增速均为两位数，分别较年初增长11.33%、11.83%。

从资产质量看，截至三季度末，六家国有大行不良贷款率普遍下降，仅邮储银行较上年末上升0.04个百分点，不过，该行仍是唯一一家不良率不足1%的大行。

邮储银行三季报显示，截至三季度末，该行关注类贷款占比1.38%，较上年末上升0.43个百分点；逾期率1.27%，较上年末上升0.08个百分点。

注：新浪金融研究院根据大行三季报整理

其他五家国有大行的不良贷款率均保持在1%以上，截至三季度末，中国银行不良贷款率1.24%，较上年末下降0.01个百分点；交通银行为1.26%，下降0.05个百分点；农业银行1.27%，下降0.03个百分点；建设银行1.32%，下降0.02个百分点；工商银行1.33%，下降0.01个百分点。

从各家披露的不良率看，交通银行不良率较上年末下降最多，从三季报看，该行公司类贷款不良率下降较多，从去年末的1.47%降至1.24%。不过，该行个人贷款不良率上升明显，从去年末的1.08%增至1.42%。其中，信用卡不良率从去年末的2.34%增至2.91%，抬升了0.57个百分点，住房贷款、个人经营贷款、个人消费贷款及其他的不良率均有不同程度的抬升。

此外，截至三季度末，六大行拨备覆盖率形成“三升三降”形式，其中，工商银行、建设银行、交通银行拨备覆盖率较上年末略有提升，而其他三家大行均有所下降，农业银行降至295.08%；中国银行降至196.6%；邮储银行下降最多，降至240.21%。

净息差持续收窄，何时迎来拐点？

在利率市场化深化与低利率环境常态化的背景下，商业银行正遭遇持续且严峻的净息差收窄压力。

前三季度，国有大行净息差均同比出现了不同程度的下滑。其中，邮储银行净息差在六大行中处于相对较高水平，为1.68%，但降幅较为明显，较去年同期的1.89%下降0.21个百分点。邮储银行方面表示，该行收入端以稳息差、扩中收、提非息为主线，前三季度实现营业收入的同比增加，稳住了利息净收入基本盘。

此外，建设银行净息差为1.36%，较上年同期下降0.16个百分点；农业银行、工商银行、中国银行净息差分别为1.3%、1.28%、1.26%，均分别同比下降0.15个百分点；交通银行净息差在大行中最低，为1.2%，同比下降0.08个百分点。

在今年召开的三季度业绩说明会上，多家国有大行高管也提及了净息差相关情况。

建设银行首席财务官生柳荣就息差问题在说明会上表示，由于贷款重定价快于存款，在LPR及存款利率下调的滞后影响下，预计全年净息差仍有一定下行压力。但从边际情况看，存款利率下调对负债成本的降低作用正在逐渐显现，前三季度客户存款付息率同比下降34个基点，较上年同期多降30个基点，对净息差的企稳起到重要作用。

生柳荣表示，建行将继续提升经营能力和定价管理水平，优化资产负债结构，努力使净息差保持在合理水平。综合来看，NIM（净息差）下降幅度将逐渐收窄，建行有信心通过主动管理，继续保持净息差在可比同业的领先水平。

中国银行董事会秘书卓成文表示，在当前低利率环境下，境内银行业机构净息差普遍承压。中行积极把握市场机遇，着力优化业务结构，推动资产负债业务提质增效，努力稳定净利息收入。2025年前三季度，集团净息差为1.26%，相比上年度有所下降，环比上半年持平。

农业银行管理层谈及净息差时表示，预计年内净息差虽有小幅下降，但变动将逐步趋稳。农行将在助力经济回升向好的过程中，实现自身高质量发展，推动净息差保持在合理水平。

那么，何时才能迎来净息差拐点？工商银行管理层在会上表示，在外部政策利率无特大变化的前提下，判断明年利息净收入有望企稳，净息差将逐步迎来拐点，但净息差拐点将滞后于存贷利差拐点。